世間好物不堅牢,彩雲易散琉璃脆。
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电子行业:国家扩大和升级信息消费 电子板块迎来布局良机

  1、消费电子:苹果三季报超预期,全年展望积极。根据我们产业链调研信息显示iPhone量产进度符合预期,预计从三季度下半季零部件厂商将进入出货旺季并延续到年底,因此我们预计iPhone零部件厂商18H2业绩将显著优于17H2。此外,根据信通院数据显示,国产机16Q4录得单季度最大国内出货量达到1.6亿部,按照两年换机需求理应18Q4将是国产机换机潮,预计今年下半年Q3、Q4国产机出货量将环比持续提升,给零部件厂商带来真正旺季。结合以上两方面我们认为今年下半年消费电子反弹可期。投资建议:我们积极看好消费电子龙头在下半年的表现,建议重点关注:立讯精密、大族激光、欧菲科技、信维通信。

  2、半导体板块:中芯14纳米研发成功,芯片国产化迈进新里程碑。中芯国际14纳米的研发成功意味着我国芯片生产工艺技术实现重大突破,与国外先进水平的差距进一步缩窄。随着中芯国际的先进制程不断向前演进,半导体设备企业有望乘着中芯的东风,不断推进国产设备适用的工艺节点,加快设备国产化的开发进程。我们继续推荐半导体国产设备龙头企业北方华创、至纯科技、精测电子、长川科技。

  3、PCB板块:新兴应用拉动PCB行业投资,龙头企业优先受益。从下游需求端来看,前5月的统计数据表明,PCB投资增势突出,同比增长28.1%。